9月18日，芯片概念反复活跃 ，截至午间收盘 ，燧原科技涨超9%，续创历史新高 ，总市值站上2300亿元；腾信精密大涨超28% ，托伦斯20cm涨停，云天励飞、电科思仪 、东微半导涨超10% ，华软科技 、共进股份等多股涨停。
消息面上 ，9月17日，华为全联接大会2026在上海启幕 。华为发布业界首个采用NPO技术的昇腾960超节点 ，并升级鲲鹏超节点、推出OceanStor M900 AI记忆存储系统；基于灵衢UnifiedBus统一互联 ，构建Agentic超节点集群，支持百万卡超大规模集群 。
针对此次大会 ，金元证券表示 ，整体来看，960系列通过芯片性能提升 、灵衢统一互联架构及NPO等技术协同 ，推动国产AI算力竞争从单芯片性能比拼进一步向超节点规模 、互联效率及系统级协同能力演进。随着超节点向更大规模集群持续升级 ，算力基础设施的价值量有望进一步向高速互联、光电融合 、服务器及电源等系统级环节延伸，相关产业链厂商有望受益 。
从算力供需层面来看 ，中银证券指出，需求端 ，DeepSeek V4.1 Flash以不到旗舰模型的成本承接Pro级能力 ，模型性价比的提升非但不会压缩算力总需求，反而通过降低Agent类任务的使用门槛撬动更大规模的推理调用；Meta Muse的市场热度则验证了消费级Agent的商业化可行性 ，Agent从示范走向规模落地 ，token消耗有望进入指数级增长通道 。供给端，全球云厂商资本开支高位运行，国内AI芯片供需缺口显著 、费用 与产能双双吃紧 ，叠加燧原科技上市、DeepSeek筹备科创板IPO等事件 ，国产算力正迎来“产业景气+资本催化 ”的双重窗口。
策略方面，中银证券表示 ，建议关注国产算力供应链 ，相关公司包括寒武纪 、海光信息 、中芯世界 、华虹宏力、长鑫科技 、盛合晶微 、长电科技、通富微电等 。
（文章来源：21世纪经济报道）
