A股三大指数今日走势分化，沪指震荡总结 ，深证成指与创业板指走势较强。截止收盘 ，沪指涨0.07% ，收报3932.70点；深证成指涨1.91%，收报13774.91点；创业板指涨3.41% ，收报3398.68点 。沪深京三市成交额1.96万亿 ，较上一交易日缩量868亿 。
行业板块涨多跌少，元件、电子化学品 、通信设备 、非金属材料、农林牧渔 、一般零售 、电源设备、半导体板块涨幅居前 ，贵金属 、保险 、煤炭、银行 、证券板块跌幅居前。
个股方面 ，上涨股票数量超过3100只，近百股涨停 。CPO概念股爆发 ，中际旭创 、新易盛、天孚通信 、源杰科技等龙头股集体大涨 。
行业资金流向：201.3亿净流入通信设备
行业资金方面 ，截至收盘，通信设备 、元件、半导体等净流入排名靠前 ，其中通信设备净流入201.3亿。
净流出方面 ，证券、银行 、软件开发等净流出排名靠前，其中证券净流出22.17亿元 。
今日要闻
高盛：首次覆盖中际旭创H股并给予目标价3267港元 业绩预测超市场预期
高盛首次覆盖中际旭创H股并给予“买入”评级，12个月目标价为3267港元 。该行2026及2027年的净利润预测较市场普遍预期分别高25%和42% ，鉴于更高的收入和毛利润率假设。分析师Verena Jeng等人在报告中表示 ，更高的预期反映了该行对以下方面的积极态度：中际旭创在硅光模块领域的领先地位 、1.6T及以上解决方案的加速量产、稳定的供应链和多元化的生产基地，以及可控的共封装光学(CPO)竞争 。重申A股的“买入”评级 ，维持目标价为2645元人民币 。
黄仁勋：用10万NVLink 72芯片训练 AGI已伴随GPT-6 Astra到来！
英伟达首席执行官黄仁勋表示 ，人工智能（AI）已经跨越了专家们认为需要数年才能实现的界限。他认为，伴随着OpenAI上周发布的GPT-6 Astra ，通用人工智能（AGI）已正式到来 。黄仁勋于周日发帖称 ，OpenAI的GPT-6 Astra模型由约10万+ NVIDIA Grace Blackwell NVLink72集群训练完成 。他还在社交媒体上祝贺OpenAI团队，并直言“AGI已到来 ”。
美伊冲突持续升级！伊朗：未来几天将宣布霍尔木兹海峡“禁区 ”
综合央视新闻等媒体报道 ，当地时间6日 ，伊朗比较高 国家安全委员会秘书雷扎伊表示，未来几天 ，伊朗将宣布霍尔木兹海峡区域的“禁区”。他表示 ，该“禁区 ”将从美国海军封锁线起算，一直延伸至波斯湾内部分水域 。雷扎伊表示，任何进入该“禁区 ”的船只都将被列入伊朗制裁名单 。伊朗可以监测到美国船只 ，也可以击沉它们。“当然 ，伊朗没有击沉美国船只，是因为它们运载石油 ，一旦被击沉将破坏环境 。”
两件大事来袭 美债迎来关键一周
美债市场投资者正准备应对各期限债券可能面临的进一步剧烈动荡 。未来一周的两个关键催化因素 ，极易引发短期及长期债券的大幅波动……在经历了政府债券市场剧烈波动的一周后，交易员们要到本周二才结束美国劳工节长假重返市场。不过本周他们显然不会轻松——市场将重点关注两大核心日程 ，以期从中窥探美国财长贝森特与美联储主席凯文·沃什的政策意图 。
财政部积极支持有关中央金融企业补充核心一级资本
按照党中央 、国务院决策部署 ，财政部近期将发行特别国债3000亿元，积极支持中国工商银行股份有限公司 、中国农业银行股份有限公司、中国进出口银行 、中国出口信用保险公司 、中国人民保险集团股份有限公司、中国人寿保险（集团）公司 、中国太平保险集团有限责任公司 、中国再保险（集团）股份有限公司补充核心一级资本 。此次资本补充工作将按照市场化、法治化原则稳妥推进。
机构观点
中银证券：外部加息扰动未消 ，短期以守为攻
非农强化加息预期 ，短期利率扰动难消 。8月非农数据发布后，市场对9月加息的定价进一步抬升 。当前CME隐含的9月加息概率已升至59% ，美债长端利率随之走高 ，10年期收益率一度触及4.79%。短期来看，加息预期走向的关键在于下周即将公布的通胀数据 。8月油价的阶段性反弹或将对8月通胀构成向上的边际压力 。短期美债利率高位震荡的格局短期难以扭转。在这一宏观背景下，全球科技股估值将持续承压。维持前期判断 ，9月FOMC会议落地前 ，市场将处于等待数据验证的观察期，科技成长方需等待海外风险落地与情绪修复 。
基于2016年以来国庆假期前后A股市场表现的统计复盘 ，发现以下显著规律：上证指数在假期前后呈明显反向特征——节前两周若录得正收益 ，节后两周往往承压回落；节前若持续调整，节后则大概率迎来修复性反弹 。从历史样本看 ，节前两周A股整体跌多涨少 ，节前整体胜率偏低。行业风格层面，多数情形下节前两周消费 、医药 、金融板块相对占优 ，风格上大盘、中低市盈率表现大概率较优 。当前经济正处于主动补库向被动补库过渡的阶段 ，美债利率上行和美联储鹰派立场是最大的外部不确定性，短期建议以低估值、高股息及必需消费等防御性方向为底仓 ，待基本面信号进一步明朗后再择机增配弹性品种 。重点关注PCB 、CPO 、液冷、半导体等AI基础设施及自主可控方向；同时看好弱美元与商品回暖驱动的有色贵金属方向 ，以及景气持续验证的创新药 、AI制药等。
中国银河：在波动中寻找政策确定性和景气兑现度更高的结构机会
当前A股市场处于9月业绩空窗期，外围扰动 、国内政策落地与市场量能变化成为影响后续行情的三条主要线索 。一是外围环境扰动仍较大 。美国8月非农明显强于预期，市场对9月加息预期重新升温 ，美债收益率和美元走强；叠加美伊冲突再度升温、油价处于高位 ，海外通胀和长端利率仍可能对高估值成长板块形成一定制约，短期市场波动或有所加大。二是国内稳增长政策加快转向项目和资金落地 。“六张网 ”政策进一步落实至项目库建设 、投贷联动和社会资本参与等环节 ，109项重大工程加快推进 ，8000亿元新型政策性金融工具也开始陆续投放，政策性资金与重大项目建设的协同效应逐步进入兑现期 。三是市场成交量能趋弱 、存量资金博弈特征增强。本周成交额延续下降 ，资金切换加速 ，在市场量能出现趋势性放大之前，建议重视行业轮动带来的相对收益机会 。综合来看 ，9月业绩催化边际减弱 ，资金面尚需观察量能信号，市场对外围风险、产业事件和政策边际变化的敏感度可能进一步提高 ，建议在波动中寻找政策确定性和景气兑现度更高的结构机会 。
配置机会：关注四条主线：一是科技精选 ，中期产业趋势不变，叠加“六张网 ”新基建，聚焦半导体 、通信设备 、算力基建产业链等盈利和订单可验证的细分方向。二是红利底仓 ，外围扰动加剧下市场风险偏好仍待修复 ，金融、公用事业 、煤炭等低估值红利资产可作为组合底仓。三是供需改善与涨价逻辑，包括石油石化 、煤化工等资源品 ，以及厄尔尼诺现象催化上游费用 上涨的农业板块 。四是“六张网”政策链条 ，政策性资金陆续到位、项目开工和设备招标提速有望带来订单增量，关注电网、储能/电力配套 、建材 、工程机械等环节 。
中信证券：市场近来 还是以震荡为主 ，非银金融的启动会是相当重要的信号
美联储9月是否加息 ，并不足以决定长端利率与权益市场方向。事实上，近期权益市场的费用 信号显示市场并未充分定价加息预期 。高利率和加息预期对AI投资影响较小 ，对非AI板块的潜在负面影响更大 ，理论上会加剧K型分化，但近期的股价事实刚好相反 ，尤其是A股 ，科技板块表现明显弱于非科技板块 。在AI技术快速发展的时代背景下，政府债券这种传统意义上的“安全资产 ”需求下滑应该是趋势性的，欧美国债被抛售的现象是经济和市场运行逻辑的结果 ，而不应该被当作预测短期股票走势的原因。
整体来看 ，市场近来 还是以震荡为主，不用恐慌海外利率的问题 ，也不要因为市场对利率的反应比想象中更强就过度激进 。国内外长端利差走阔背后更深层地原因是资本供需错位 ，如果说过去几年牛市基本面本质是“商品出海 ”（无论是AI还是非AI），那么在贸易形式越发复杂的背景下 ，下一波中期行情启动有很大概率会伴随着“中国资本出海”与“金融出海 ” ，金融股尤其是非银金融的启动会是相当重要的信号 。
